2014年下半年開始，全球三大手機芯片廠商高通、聯發科、展訊之間便充斥著價格戰，，競爭開始日趨激烈。而在這場戰爭中，聯發科最為被動：3G市場被展訊擠壓，4G芯片與高通競爭失利。 需要指出的是，該知情人士就職的企業與聯發科存在競爭關系。記者就降價事宜咨詢聯發科，聯發科回應稱：“關于芯片價格調整的事情，我們不便向外透露。” 剛剛過去的第二季度，是聯發科近3年來最糟糕的一個財季。2015年二季度，聯發科收入470億新臺幣，約14.5億美元，環比下滑1%，同比減少13.1%。同時，公司凈利潤63.77億新臺幣，約1.97億美元，凈利潤環比下滑12.1%，同比減少49.2%。在此基礎上，凈利率也從去年的23.2%降至13.6%，為近3年最低。此外，聯發科毛利率也從去年的49.2%降至45.9%。 經歷最糟糕財季的同時，聯發科也迎來了近年來最慘烈的股價下跌。2015年7月1日，聯發科股價約427.5新臺幣，但是截至8月初，聯發科股價已跌至300新臺幣，跌幅30%。其后，公司股價繼續下滑，8月17日，聯發科股價跌至265新臺幣。一個半月時間，聯發科市值縮水38%。 競爭失利 事實上，2014年下半年開始，全球三大手機芯片廠商高通、聯發科、展訊之間便充斥著價格戰，競爭開始日趨激烈。而在這場戰爭中，聯發科最為被動：3G市場被展訊擠壓，4G芯片與高通競爭失利。 7月31日，知名科技研究機構Stragegy Analytics發布2015年Q1市場報告，報告顯示，中國大陸芯片廠商展訊通信在3G芯片市場占有率達到29.3%，出貨量6300萬顆芯片，超過聯發科。聯發科3G芯片出貨量為6000萬顆，市場占有率27.91%，而在2014年，聯發科3G市場占有率超過33%，在中國市場更是高達50%。 其原因主要是，展訊在2014年下半年推出3G芯片SC7731，該產品在2015年上半年出貨超過5000萬，并且進入三星、華為、HTC供應鏈。值得一提的是，由于3G芯片的突破，展訊成為三星采購量最大的基帶芯片供應商。即便如此，3G芯片出貨量最大的公司仍然是高通，2015年一季度，高通3G芯片出貨量6600萬，市占率30.7%。 雖然聯發科在4月底重申對2015年的市場展望，預期2015年智能手機芯片終端出貨量將達4.5億，其中1.5億為4G LTE產品，不過瑞士信貸卻認為這樣的預測“太樂觀”，該機構將聯發科智能手機芯片出貨量縮減至4.2億-4.03億之間，主要考量是認為展訊將在3G手機領域搶走不少聯發科的生意。 與此同時，聯發科在4G低端市場也被高通侵蝕。2014年9月，高通發布了驍龍410芯片。在國內，紅米2、榮耀暢玩4、聯想樂檬K3、大神F1等一批“699元”手機均采用了驍龍410芯片，此類手機的銷量均定位于“千萬級”。2015年以來，國內采用驍龍410芯片的手機接近100款，這也是高通最暢銷的芯片。 聯發科的財報清晰展示了這種競爭帶來的影響。2015年一季度，聯發科庫存凈額280億新臺幣，約8.6億美元，庫存周轉日期達到92日；而在2014年，聯發科庫存凈額維持在6億美元，周轉日期平均低于60日。2015年二季度，聯發科庫存凈額再創新高達到336億新臺幣，約10.43億美元，庫存周轉日期達到111日，同比增長了75%。 由此看來，哪怕只是為了清理庫存，聯發科也不得不持續降價。 手機芯片整體下滑 聯發科遭遇困境的同時，競爭對手的日子也格外艱難。 2015年Q2，高通收入58億美元，比去年同期68億美元下滑14%；凈利為11.84億美元，比去年同期22億美元下滑47%。需要指出的是，2015年Q2，高通來自銷售芯片的收入為38.53億美元，同比下滑22%，芯片業務稅前利潤2.89億美元，同比減少74%。高通芯片業務稅前利潤率僅8%，而2015年Q1，高通芯片業務稅前利潤7.5億美元，利潤率為17%。高通的下滑幅度，甚至超過了聯發科。最近一月中，高通股價從65美元降至61.9美元，跌幅5%。 “去年底，高通就跟聯發科打起了價格戰。”前述知情人士介紹，“最初，驍龍410售價超過10美元，但現在，410售價約7美元，降價幅度30%。”也正是這一原因，國內2015年問世的低端暢銷手機，除了魅藍采用了聯發科的MT6732之外，其余全部被驍龍410包攬。記者就“降價”咨詢高通，高通未予回復。 不過，小米8月13日發布的紅米Note2產品使用了聯發科的Helio X10芯片（MT6795），聯發科終于扳回一城。而其代價，則是原本定位于高端手機的MT6795，被迫自降身價，淪為低端產品，紅米Note2定價799元。 “展訊雖然營收大幅增長，但是盈利狀況也不容樂觀。”芯片行業資深人士、手機中國聯盟秘書長老杳告訴記者：“手機芯片行業在整體下滑。” 主要原因在于，全球智能手機進入平緩期。全球知名分析機構Gartner此前曾發布報告指出，全球智能手機增速降至21%，而2013年，這一數值為42%。而且，2016年，該增速將降至10%，并且于2018年降至5%。此外，Gartner指出，2015年之后，占全球30%銷量的中國智能手機市場幾乎沒有增長。 而除此之外，蘋果、三星、華為均在高端手機中大量采用自研芯片。其中，三星S6一季度銷量1800萬臺，全部采用自研芯片，對高通的影響顯而易見。除此之外，小米最近也在自研低端的4G芯片，這將進一步壓低高通、聯發科芯片利潤。 老杳認為，“4G市場越來越成熟，但5G要等到2020年之后，隨著聯發科、展訊等亞洲公司在4G技術上的成熟，技術實力帶來的市場影響逐漸減弱，競爭必然聚焦于市場、商務能力，價格戰難以避免。” |
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